首頁(yè) > 醫藥市場(chǎng) > 醫藥財經(jīng)

收并購交易量?jì)r(jià)齊跌 腫瘤領(lǐng)域合作占比約40%

2023-06-19 13:14 來(lái)源:中國醫藥報 點(diǎn)擊:

2

2022年,生命科學(xué)領(lǐng)域的交易活動(dòng)面臨諸多挑戰。在全球宏觀(guān)經(jīng)濟動(dòng)蕩、資本市場(chǎng)不確定性高和融資環(huán)境日益嚴峻等因素的影響下,這一年的收并購、授權許可以及合作研發(fā)交易都受到了阻礙。

根據IQVIA Pharma Deals數據庫公開(kāi)披露的交易活動(dòng),2022年全球生命科學(xué)領(lǐng)域簽署的交易數量(不包括獨立的研究撥款)同比下降25%,且只有不到10%涉及COVID-19,這表明市場(chǎng)進(jìn)入調整階段。

收并購交易量降至近五年低點(diǎn)

IQVIA Pharma Deals數據庫數據顯示,2022年生命科學(xué)領(lǐng)域收并購交易量(此處定義為已簽署但不一定完成的合并、商業(yè)收購和撤資)較2021年下降了30%,超過(guò)了整體交易活動(dòng)的放緩速度,降至近五年最低點(diǎn)。收并購支出的情況與此類(lèi)似,這一年簽署的所有收并購總交易價(jià)值(包括或有對價(jià))為1431億美元,較2021年的2574億美元下降44%,較2020年的1771億美元下降19%。與此同時(shí),收并購交易的平均總交易價(jià)值從2021年的9.43億美元下降到2022年的7.57億美元,不到2019年創(chuàng )紀錄的16.12億美元的一半。重質(zhì)量、輕數量且價(jià)格合理,成為生命科學(xué)領(lǐng)域收并購交易的關(guān)鍵主題。

根據IQVIA Pharma Deals數據庫中記錄的潛在交易總額排名,2022年生命科學(xué)領(lǐng)域排名前十的收并購總交易價(jià)值為849億美元,相當于當年所有收并購總交易價(jià)值的59%。

2022年,生命科學(xué)領(lǐng)域最大的收并購交易是安進(jìn)以278億美元收購Horizon Therapeutics,該交易的達成將加強安進(jìn)的產(chǎn)品組合,補強其罕見(jiàn)病特許經(jīng)營(yíng)權。位列第二的收并購交易是強生以166億美元加上或有價(jià)值權(CVR)收購了快速成長(cháng)的心臟康復專(zhuān)業(yè)公司Abiomed。此次收購是強生自2017年支付302億美元收購罕見(jiàn)病藥物開(kāi)發(fā)公司Actelion以來(lái)最大的一筆交易,旨在補充其Biosense Webster電生理學(xué)業(yè)務(wù)。位列第三的收并購交易是輝瑞以116億美元收購偏頭痛藥品生產(chǎn)公司Biohaven Pharmaceutical。輝瑞表示有信心將Biohaven的口服降鈣素基因相關(guān)肽(CGRP)偏頭痛產(chǎn)品系列的年最高銷(xiāo)售額擴大至60億美元,從而實(shí)現其2030年營(yíng)收至少增加250億美元的預期。

授權許可交易預付款縮減

2022年,生命科學(xué)領(lǐng)域的授權許可交易量同比下降25%,交易方變得更加謹慎,對虛高估值的項目接受度降低,與COVID-19有關(guān)的授權許可活動(dòng)也有所減少。盡管授權許可仍然是許多知名公司用來(lái)獲得外部創(chuàng )新成果的首選風(fēng)險緩解機制,但數據表明,被許可方在他們希望獲得許可的資產(chǎn)類(lèi)型上變得更有選擇性,并在付款條件方面也具有更大話(huà)語(yǔ)權。

盡管許可交易量大幅下滑,但2022年的許可支出仍與2021年持平,所有已披露財務(wù)狀況的許可交易的潛在價(jià)值總額為1598億美元,僅次于2020年的1610億美元。由于披露交易價(jià)值的許可交易數減少了30%,且研發(fā)和臨床前期階段的交易在數據中所占比例更大,因此,2022年平均許可交易價(jià)值增長(cháng)了42%,達到6.12億美元,交易價(jià)值中位數增長(cháng)了20%,達到2.145億美元。

2022年,生命科學(xué)領(lǐng)域按總預付金額(包括現金和股權)排名前十大授權許可交易的預付款項均未超過(guò)5億美元,這或是被許可方加強財政控制的一個(gè)標志。相比之下,2021年有4筆許可交易、2020年有8筆許可交易均涉及超過(guò)5億美元的預付現金。值得注意的是,就預付現金而言,2022年最大的許可交易的被許可方并未涉及大型藥企。

2022年,生命科學(xué)領(lǐng)域位列榜首的合作交易是Summit Therapeutics同意向康方生物支付5億美元的預付款,以獲得其抗PD-1/VEGF(抗程序性細胞死亡蛋白1/血管內皮生長(cháng)因子)雙特異性抗體Ivonescimab在美國、加拿大、歐洲和日本的獨家經(jīng)營(yíng)權,這筆金額超過(guò)了宣布交易之前該公司市值的3倍,并可能達到50億美元。位列第二的合作交易來(lái)自吉利德旗下的Kite Pharma向Arcellx支付了3.25億美元的預付款(包括2.25億美元的現金支付和1億美元的股權投資),以獲得CART-ddBCMA的共同研發(fā)及商業(yè)化權利。位列第三的合作交易是輝瑞為了克服現有基因編輯方法的局限性,與Beam Therapeutics建立了為期4年的基于期權的合作,以推進(jìn)針對肝臟、肌肉和中樞神經(jīng)系統(CNS)罕見(jiàn)遺傳病3個(gè)靶點(diǎn)的體內堿基編輯計劃,并于2022年1月預付了3億美元。

腫瘤領(lǐng)域仍是合作重點(diǎn)

腫瘤領(lǐng)域仍是2022年生命科學(xué)領(lǐng)域達成的交易中(包括產(chǎn)品收購、許可、許可選擇權、共同研發(fā)和合作研發(fā)交易)最受歡迎的治療領(lǐng)域。在該年達成的按適應證分類(lèi)的交易中,約有40%涉及癌癥的治療、診斷或醫療設備,這一比例與2021年相同。由于新冠疫情的發(fā)生,以產(chǎn)品為重點(diǎn)的傳染病領(lǐng)域交易在2020年飆升至前所未有的水平,但2022年該領(lǐng)域交易數量同比下降30%,超過(guò)了整體交易活動(dòng)的下降幅度。在2022年達成的傳染病產(chǎn)品交易中,約有60%在某種程度上與COVID-19有關(guān),意味著(zhù)專(zhuān)注于其他傳染病適應證的交易活動(dòng)大大低于疫情前水平。

CNS感染性疾病、內分泌/代謝疾病和血液疾病分別是2022年生命科學(xué)領(lǐng)域達成的交易中排名第三、第四和第五受歡迎的治療領(lǐng)域。但無(wú)一例外,2022年所有治療領(lǐng)域的交易活動(dòng)數量都出現下降。其中,皮膚病領(lǐng)域下降比例最大,降幅為33%。此外,近幾年與循環(huán)系統疾病相關(guān)的產(chǎn)品交易量明顯低于疫情之前的水平,反映了生命科學(xué)領(lǐng)域合作興趣的變化。(艾昆緯供稿)

Tags:交易量 并購 腫瘤 領(lǐng)域 合作

責任編輯:露兒

圖片新聞
Chinamsr醫藥聯(lián)盟是中國具有高度知名度和影響力的醫藥在線(xiàn)組織,是醫藥在線(xiàn)交流平臺的創(chuàng )造者,是醫藥在線(xiàn)服務(wù)的領(lǐng)跑者
Copyright © 2003-2020 Chinamsr醫藥聯(lián)盟 All Rights Reserved